В секторе производства фосфорсодержащих химикатов наблюдается резкий рост после присвоения США стратегической классификации.

США отнесли фосфор и глифосат к стратегическим материалам.

18 февраля 2026 года бывший президент Трамп подписал указ, вводящий в действие Закон о производстве продукции оборонного назначения, официально объявив фосфорсодержащие и глифосатные гербициды приоритетными вопросами национальной безопасности. Белый дом прямо заявил, что любые перебои в поставках этих материалов будут представлять существенную угрозу национальной безопасности США. Стоит отметить, что еще в ноябре 2025 года Геологическая служба США (USGS) впервые включила фосфаты в свой список критически важных минералов, заложив основу для этого обновления политики.

Анализ производственной цепочки: Баланс спроса и предложения на плотные фосфатные породы является основой устойчивости сектора.

С фундаментальной точки зрения, жесткий баланс спроса и предложения на внутреннем рынке фосфатной руды оказывает мощную поддержку росту всей производственной цепочки.

Ограничения в обеспечении ресурсами и предложении: Для китайских ресурсов фосфатной руды характерен структурный дефицит богатых руд и избыток бедных. Многолетняя интенсивная добыча привела к постоянному снижению содержания руды в добываемой руде, при этом сложность и стоимость добычи имеют тенденцию к росту. Ситуацию усугубляют жесткие экологические нормы и ужесточение правил безопасности производства, которые вынудили значительное число мелких и средних производителей покинуть рынок. Длительные сроки ввода в эксплуатацию новых мощностей еще больше ограничивают эффективный рост предложения. По данным Longzhong Information, по состоянию на январь 2026 года средняя спотовая цена на фосфатную руду с содержанием 30% в Китае уже почти три года держится на высоком уровне в 1000 юаней/тонну.

В центре внимания – ключевые продукты: динамика развития глифосата, фосфатных удобрений и новых материалов.

Глифосат – стратегическое положение крупнейшего в мире поставщикар

Глифосат, являясь важнейшим конечным продуктом химической цепочки фосфора, синтезируется из фосфатной породы через промежуточные соединения, такие как желтый фосфор и трихлорид фосфора. Благодаря своей эффективности, низкой токсичности и широкому спектру неселективного гербицидного действия, он является предпочтительным гербицидом для основных полевых культур, таких как кукуруза, соя, хлопок и пшеница, что делает его незаменимым сельскохозяйственным средством.

С точки зрения производственных мощностей, Китай поставляет приблизительно 70% мирового объема технического концентрата глифосата, при этом структура отрасли отличается высокой степенью концентрации. Данные Китайской информационной сети по пестицидам показывают, что на долю четырех крупнейших отечественных производителей приходится более 70% производственных мощностей страны. На текущем рынке наблюдается тенденция к «нежеланию продавать по низким ценам». По данным компании Longzhong Information, спотовые котировки на 95% технический концентрат глифосата остаются в диапазоне от 23 500 до 24 000 юаней/тонну, что в основном обусловлено сохраняющимся дефицитом предложения и повышением цен.

Фосфатные удобрения – спрос на них обусловлен подготовкой к весенней вспашке.

Фосфатные удобрения, являясь одним из трех основных однокомпонентных удобрений, представляют собой наиболее значимый сегмент переработки фосфатной руды. По данным JCL Energy, постоянно высокие цены на ключевые сырьевые материалы, такие как сера, оказывают значительное давление на себестоимость производства фосфатных удобрений, укрепляя решимость производителей поддерживать стабильные цены. С приближением пикового сезона весеннего внесения удобрений при вспашке спрос со стороны потребителей постепенно снижается. Ожидается, что рынок сохранит высокий уровень консолидации, хотя среднесрочные и долгосрочные тенденции будут зависеть от колебаний цен на сырье и влияния мер государственной политики.

Новые энергетические материалы – новый перспективный компонент в секторе хранения энергии.

В связи с бурным ростом рынков электромобилей и систем хранения энергии значительно увеличивается спрос на фосфорсодержащие материалы для новых источников энергии. По оценкам Guosen Securities, если объем мировых поставок аккумуляторных батарей для систем хранения энергии достигнет 600 ГВт·ч, 800 ГВт·ч и 983 ГВт·ч в 2025, 2026 и 2027 годах соответственно, соответствующий спрос на фосфатную руду может составить 4,7%, 5,9% и 7% от прогнозируемого внутреннего производства Китая. Крайне важно, что для производства фосфата железа, пригодного для систем хранения энергии, требуется высокочистое сырье. Подходящие ресурсы высококачественной фосфатной руды сравнительно ограничены, что дает компаниям, имеющим доступ к качественным месторождениям и интегрированным производственным мощностям «от добычи до химического производства», выгодное положение в секторе материалов для новых источников энергии.